DNB kunngjorde 10. februar at selskapet hadde innført midlertidig inntaksstopp for ytelsesbaserte tjenestepensjoner. Dette er et klart signal til myndighetene og markedet om at rammebetingelsene for disse pensjonene etter hvert kan bli så belastende for leverandørene at produktene ikke lenger kan overleve. DNB er i hvert fall ikke villig til å øke sine forpliktelser ved å overta ytterligere forretning på dette området.

Vi har også nettopp mottatt informasjon om banklovkommisjonenes arbeid som antyder at ytelsesbaserte pensjoner kun vil leve så lenge overgangsregler tillater det. Kommisjonen arbeider med å definere regelverk om konvertering til forsikringsbasert innskuddspensjon (grunn- og standardmodell). Se egen artikkel om ”Nytt fleksibelt pensjonsprodukt i støpeskjeen”. 

Livselskapene og kundene står overfor store utfordringer i årene som kommer:

Lavrentescenario

Både opptjente rettigheter i ytelsesordningene og ikke minst utstedte fripoliser kan ligge inne med rentegarantier helt opp til 4 % årlig avkastning. Gjennomsnittlig rentegaranti for de fleste løpende kontrakter ligger mellom 3% og 4%. I et forventet fortsatt lavrentesenario, vil livselskapene på sikt være ansvarlige for å måtte finansiere manglende avkastning etter at kundenes tilleggsavsetninger er brukt opp.

Økt levealder

Økt levealder medfører at alderspensjonene er underfinansiert på tross av de grep som ble gjort bare for noen få år siden. For løpende kontrakter, vil kundene få regningen. Enten ved at reservene blir styrket ved å benytte overskudd ut over rentegarantien, eller ved krav om tilleggsinnbetaling. For fripolisene blir livselskapene ansvarlige dersom man ikke kan hente overskudd fra avkastning ut over rentegarantien.

Solvens II

Det nye europeiske soliditetsregelverket for forsikringsselskaper, Solvens II, skal etter planen tre i kraft 1. januar 2013, men blir muligens utsatt til 2014. Innføringen av dette regelverket stiller ytterligere krav til risikokapital for ytelsesbaserte pensjoner.

Regelverket omfatter:

• krav til verdivurdering av eiendeler og forsikringstekniske avsetninger, kapital og kapitalkrav.
• regler for risikostyring og internkontroll samt tilsynsmessig kontroll og overvåkning.
  

Regelverket skal sikre markedsdisiplin gjennom informasjonsplikt overfor offentligheten og rapporteringsplikt overfor tilsynsmyndighetene.

Det antas at selskapene må iverksette tiltak som medfører økning av bufferkapitalen eller reduksjon av risikoen, primært ved en ytterligere reduksjon av risikoen i kapitalforvaltningen. Avgitt rentegaranti øker verdien av de fremtidige forpliktelsene og derved kravet til solvenskapital. På den annen side vil premier for rentegarantien gi fremtidige inntekter som vil redusere forpliktelsene. Fremtidige års overskudd vil i økende grad bli benyttet til å styrke tilleggsavsetningene, samtidig som man bør være forberedt på at premiene for rentegarantien vil øke.

Nytt regelverk

Banklovkommisjonen vil legge fram forslag til et nytt regelverk for forsikringsbasert innskuddspensjon før sommeren Det vil etter det vi forstår erstatte dagens ytelsespensjoner. Disse pensjonene vil etter alt å dømme forsvinne, men forventes å kunne fortsette for ”eldre” ansatte. I dag er det mulig å beholde ansatte som har mindre enn 15 år igjen til 67 år i ytelsesbasert ordning. Noe tilsvarende må vi anta at vil kunne bli innført i det nye regelverket.